Bloomberg y Reuters han decidido cambiar la referencia que utilizan para representar la rentabilidad genérica de la Deuda del Estado español con vencimiento a 10 años. Un cambio que hará que la prima de riesgo empiece el viernes con 20 puntos extra desde los 345 de cierre del jueves.
Este cambio se debe al éxito en la colocación de la reciente sindicación de Obligaciones a 10 años (5,40% enero hasta el 2023), ya que el bono es lo suficientemente líquido como para reflejar fielmente el precio de mercado en ese tramo.
Algunos modelos en los que la información de mercado esté referenciada a Bloomberg y Reuters reflejarán la mañana del viernes 25 de enero un “salto” en la rentabilidad a 10 años (y por tanto también en el diferencial contra Alemania) de unos 22,76 puntos básicos.
Este salto no se deberá a un aumento en la percepción de los inversores del riesgo de crédito español a 10 años, sino a que la referencia que se utiliza tiene un plazo más largo. Los agentes del mercado (creadores de mercado, bancos de inversión e inversores finales en deuda soberana) ya utilizan la nueva referencia como benchmark.
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